Meta高管解读Q2财报:今年LLaMa和Threads两大项目超预期 现实实验室明年预计亏更多

  新浪科技讯 北京时间7月27日上午消息,Facebook母公司Meta今天发布了该公司截至6月30日的2023财年第二季度未经审计财报。报告显示,Meta第二季度营收为319.99亿美元,与去年同期的288.22亿美元相比增长11%,不计入汇率变动的影响为同比增长12%;净利润为77.88亿美元,与去年同期的净利润66.87亿美元相比增长16%;每股摊薄收益为2.98美元,与去年同期的2.46美元相比增长21%。

  Meta第二季度营收和每股收益均超出华尔街分析师预期,月度活跃用户人数和每用户平均收入也都超出预期。与此同时,Meta对第三季度营收作出的展望也同样超出分析师预期,从而推动其盘后股价大幅上涨近8%。

  财报发布后,公司董事长兼首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)、首席财务官苏珊·李(Susan Li)和首席运营官哈维尔·奥利文(Javier Olivan)回答了分析师提问。

  以下是电话会议实录:

  摩根士丹利分析师Brian Nowak:马克,过去几个月中,你反复提到关于人工智能代理(AI agent)和LLaMA大语言模型,能否谈谈这些工具的具体使用案例,以及公司向哪些消费广告客户推荐了相关产品?另外,在扩大人工智能代理相关类型产品方面,公司有哪些技术障碍需要克服?

  马克·扎克伯格:我主要想说的一点是,公司将于9月份举办Connect大会,希望大家届时参加并了解我们的路线图,产品发布规划,我们已经发布的LLaMA 2模型将支持很多即将发布的新产品,我们已经敲定了这些产品,下半年部分产品会有陆续的发布,未来几年都会是我们努力的方向。

  总的来说,在Meta所建构的生成式人工智能产品和技术方面,主要有三个基本类别:一是不同类型的代理,这个我等下向大家介绍;二是生成式人工智能相关的产品功能,包括在广告领域赋能广告客户自行制作广告内容;三是改善内部的生产效率和效能,包括帮助工程师更快写代码,为内部人员提供更为丰富的知识库。

  关于人工智能代理,我们在思考这个问题时,同其他公司会有些不同,我们不觉得用户只能跟同一种人工智能进行交互。日常生活中大家会遇到各类的实体机构,无论是内容创作者,商家,还有各类应用等用户使用的其他产品,所以我认为需要很多类型的人工智能来帮助用户完成表达、创意等方面的工作,改善交流效果。比如提升用户同内容创作者交互的体验,助力内容创作者打造自己的社区。

  我认为最直接,也是最为快速的商业循环便是帮助用户提升同商家的交流体验,大家可以想象未来每个企业都拥有自己的人工智能代理,服务于同消费者的交流和互动,当然这可能需要很长时间来实现,但我认为这一工具的出现将大大改善消费者同商家的沟通。

  如果我们能够成功,将能解决公司聊天工具的商业变现的问题,也能缓解商家因为回答消费者问题而出现的人工成本问题,这也是为什么在某些人力成本较低的国家,客服代理能够发展非常大产业的原因。如果我们的计划能够实现,在包括泰国、越南等国所取得的成功也能在其他地区和国家复制。

  总而言之,我们会遵循自己行之有年的产品策略,至于相关业务规模的拓展速度,很大程度上还是一个未知数,我们讨论最多还是资本支出方面的支持力度,这一领域的未知情况还比较多,我们希望维持一定的资本储备来迎接更新的技术,所以做预测还是一件比较难的事情。

  高盛分析师Eric Sheridan:马克,LLaMA 2等产品是否会扩大开发者社区的规模?我们对于公司同微软的合作也非常感兴趣,Meta一直是面向消费者提供服务,同微软的合作会否增加公司在企业方面的业务?公司将为此制定怎样的发展策略?

  苏珊,现实实验室相关业务的损失继续增加,我们不是太确定推高该业务损失的因素有哪些?为什么可能推动该业务利润增长的因素没有发挥作用?

  马克·扎克伯格:LLaMA是一个开源项目,同建设开发者平台有一定的区别,当然两者都涉及生态系统的问题。我们做过很多开源方面的工作,包括架构、服务器和数据库设计和基础设施,当然我们也在人工智能方面也做过开源的项目,比如在开场介绍中提到的PyTorch。

  公开发表此类开源项目时,我们发现通常会激发开发者社区的几种创新,一方面,社区实现标准化是有益的,有助于招聘工作的更顺利进行,因为标准化的工作可以让招进来的人更为习惯于我们的各类工具,不会受到切换公司的影响。

  至于我们期待看到的社区平台的改善,可能有以下几个方面。一是安全保障,这对于人工智能行业的发展极为重要,对于开源软件行业总体而言,我们看到越来越为严格的安全审查,结果是这个行业的安全标准也越来越高,这是非常有可能的结果。社区参与者将合力改善安全标准,我们也会在工作中不断提升标准,无论是公司发布的自有产品,还是这个行业的服务都将更加安全。

  我还希望看到效能的提升,LLaMA最初只是一个研究项目,我们对该项目的迭代也都集中于量化和提升模型的运行效率,我们目前对于人工智能业务的巨大资本投入是希望社区能够更高效地产出,而不是仅仅帮助个人用户在笔记本电脑上,进行本地的,或者无需大量算力的模型运行,我们的目的是让个人用户也能负担得起我们的产品,这也有助于我们的服务发展成为有效的基础设施,进而降低成本。

  我们同微软进行合作,主要是因为我们没有公共云方面的产品,我们的合作不是为了我们进入这个业务领域,恰恰相反,微软有这个服务,其他公司可能也有,所以我们没有推出公共云方面产品的计划。

  大家可能注意到了,除了开源许可,我们在协议中加入了一个条款,也就是对于大型公司而言,尤其是哪些有计划发布公共云产品的公司,他们不光可以获得免费的授权,而且还无需同我们接洽相关的商业安排,我们的目的就是让所有人都能用上它,希望它是开放的。

  但如果我们的合作对象将产品用于转售目的,我们就会收取一定的收入分成,我们也已经开始这项工作,目前的金额还不大,但假以时日相信会有更大的贡献。

  关于现实实验室,我们目前不打算提供细分的运营数据,对于现实实验室而言,明年一件比较重要的事就是Quest 3头戴式虚拟现实(VR)设备的发布,这是继2020年发布Quest 2之后最大的一款头戴式VR设备,推动该产品的上市需要大量的支出,短期来看,肯定是推动(亏损)因素之一。

  我们持续推进VR、AR(增强现实)和神经接口方面的工作,而且我们在这些领域处于市场领先位置。我们也乐见其他公司在这一领域的进展,从某种程度上讲,让我们对于自身的发展方向更有信心。

  我也理解从投资者角度而言,他们可能不愿意在没有办法看到远期效果的领域进行投资。很多投资者可能希望我们在短期内减少投资,而我的观点是,我们已经在这些领域取得领先,而且未来随时间推移会为公司的业务创造巨大贡献,我们的经验是能够兼顾两者:短期业绩和长期投资,所以我们的计划不变。

  苏珊·李:关于你的第一个问题,需要澄清的一点是我们不会在财务报表中分列LLaMA业务的收入。关于第二个问题,也就是现实实验室在2024年运营亏损增长的问题,马克已经提到了该业务发展的长期性,我们有着非常远大的增长目标,该业务本身的发展也是多维度的,包括VR、AR、元宇宙、社交平台,神经接口等,对于投资回报,我们也会持长远观点。

  短期来看,我们聚焦于既有产品的采用率增长,我们也会不断审视需求,使用场景,以便调整业务计划。目前很多投资还是围绕基础研发,解决实际技术问题,以缩小设备尺寸重量,降低成本等等。预计现实实验室业务在2024年还将出现运营亏损的同比增加,主要驱动因素来自于员工费用和运营成本方面。但我们对于现实实验室业务的发展理想没有变化,该业务仍将是公司长期发展的机会所在。

  Bernstein分析师Mark Shmulik:事情发展的非常快,比如一个月之前,Reels还没有成为我们的话题,一个季度之前,我们也还没有谈LLaMA,年初的时候,我们对于人工智能行业谈的也不是很多,回头看,年初管理层思考的要务和眼下有什么不同?工作重点的变化有哪些?第二个问题,公司核心广告业务的增长非常不错,想了解哪些行业贡献比较大,进阶赋能型应用广告Advantage+对于增长的贡献有多大?

  马克·扎克伯格:这些年我们的工作重点一直具有连贯性,只是人们听到的情况同实际可能会有差别,举例来说,我们去年对人工智能方面的资本支出额持一定的批评态度,现在大家想知道我们的态度,以及未来的走势。

  我们认为在人工智能领域的投资还是值得的,而且在短期推动了一定的业绩,有助于我们创新用户体验,这些在我们看来都是一些需要做的基础工作。

  Reels不是什么新产品,可能你指的是Threads,我们认为公众对话和基于文字的产品方面的市场需求机会没有得到满足,但Threads不是一个很大的产品,我们的团队也相对比较小。

  今年来看,有两个情况大大超出我的预期,一是LLaMA,初期的模型很有意思,作为一款研究型产品,其使用率之高,促使我们发布了LLaMA 2,其市场反应是出乎我们意料的。

  第二,Threads在使用率和使用率增长方面也是大大超预期的,我们投入的团队很小,但创造的机会是巨大的。当然,长期来看,我们的工作聚焦仍然是人工智能和元宇宙,人工智能包含了排名和推荐系统,可以支持公司核心应用产品,支持了用户在Facebook和Instagram上看到的所有内容和所有广告内容,也支撑了所有我们建构的安全系统,以及越来越多的生成式人工智能产品。

  我们未来将陆续发布的代理产品,生成式功能,提升内部工作效能的产品等等,都需要人工智能技术的赋能。所以我不觉得工作重点方面有什么变化,只是我们从市场上得到的信号是,这些服务的使用率增长没有我们想象的那么快,这可能对我们是一种提醒,如果其他公司与我们路径不同,我们也表示尊重。我们的工作重点仍然是人工智能和元宇宙,以及相关的一些领域,市场的声音不会从根本上动摇我们的基本看法。

  苏珊·李:关于你提到的二季度营收加速增长的问题,可以从几个角度来谈。一是核心广告业务的加速增长,二是Advantage+产品。二季度营收加速增长的原因有几个,一是市场需求较弱的阶段基本结束,包括俄乌冲突开始满一周年,俄罗斯市场业务的暂停;二是我们增加了供应,提升了Reels产品的商业变现水平;三是汇率方面的不利因素减少。

  关于Advantage+的问题,Advantage+是公司目前在市场上的多款人工智能赋能广告产品之一,Advantage+目前的使用率非常不错,尤其是电商和零售垂直行业方面的成功,以及包括消费性包装品在内的行业,尤其是直营品牌,我们持续推出新产品功能,为广告客户解锁新的使用场景,帮助他们更容易参与Advantage+活动,评估此类广告对于其销售增长的推动作用。

  我们还有很多令人激动的产品待发布,包括我们首次进入的购物活动推广领域,以及Advantage+产品组合,都将助力广告客户迭代广告推广,快速测试,提升端对端的购物体验。我们收到的反馈和结果都是不错的,未来的发展潜力很大,我们也将持续投资,这是我们利用人工智能技术的一条路径,提升广告系统效能,优化推荐和排名引擎的功能。

  美银美林分析师Justin Post:想跟进一个关于现实实验室的问题,该业务亏损超400亿美元,而且明年还会继续增加,可否谈谈该业务的投资回报率情况,无论是单独业务,还是对于Meta应用业务而言,管理层如何看待对其投资?

  马克·扎克伯格:我认为还是要从长远角度看待这个问题。我们在建构大规模社交平台方面,即便有竞争对手的平台限制,依然做得非常成功,未来还将取得更大成功,我希望打造更多,但这受到对手的平台限制。长远来看,我的思考角度主要还是产品准入,我们将持续改善使用体验,优化用户之间的互动和互通,我认为通过塑造新一代的平台将解锁未来几十年的问题。这就是我们努力的目标,也是我们所遵循的最重要原则。

  从商业角度而言,现实实验室将成为一个重要的组成部分,而且也将解锁最多的新使用体验,为Meta的各类应用赋能,包括提升用户参与,推出一些包括苹果和其他平台不允许我们置入的功能,这对于整个行业其实都是不利的,其实抑制了用户参与和商业变现价值。

  以我们的追踪透明度为例,正是由于其他平台的规则限制导致了巨大规模的小企业价值被摧毁,而这一切在Meta现实实验室的未来版本中不会出现,我们的产品将提升应用的变现效率和用户使用体验。

  我相信这些改善都会出现,我们所做的是一件非常基础的工作,也是需要长期投入的事业,我深深地理解很多投资者对于该业务亏损所产生的不安,很多长期投资者可能都有这样的感觉,我无法向投资者保证我们的投资就一定是对的,但这就是世界未来发展的潮流。

  现在世界上有10多亿人戴眼镜,我相信他们未来都会戴上智能眼镜,就像我们花时间看电视和电脑一样,未来的趋势一定是沉浸式体验和虚拟现实,人们在手机应用上的交流方式也会更为多样化,从文字到图片和视频,未来也一定是沉浸式的。这些因素叠加在一起让我相信,公司所做的投入是正确的,我们也乐于在这个领域进行投资,我们视其为自身的使命,也是市场需要的产品,我当然也理解投资者对于我们无法为大家提供业绩预测的不安。

  摩根大通分析师Doug Anmuth:马克,Threads业务初期的表现如何?不光是产品本身,还有如何利用Meta其他应用平台发布产品的想法?苏珊,公司将今年资本支出展望调低了30亿美元,可否介绍一下有哪些项目和设备延后推出?如何展望明年的资本支出?

  马克·扎克伯格:关于Threads,目前做这些判断还为时尚早,一方面,过去一段时间我已经测试了很多独立体验,但总的来说我们在打造独立应用方面没有太多建树,Messenger聊天工具是个例外,但也是从Facebook中先推出,然后才独立出来的。

  我不知道你问的问题是不是比较典型的风投公司关于投资组合的问题,组合里有很多公司,有很多是没有回报的,然后偶尔碰到一家特别成功,可能会出现这种情况,还是这只是一个类似Twitter/X的特殊案例,目前还很难说,但我想如果哪个投资有回报了或者没能产生回报,大家也总能找出原因。

  我不知道大家对Meta的工作聚焦有多少了解,但这的确是一个有意思的问题。我们努力让Threads发挥最大的产品潜能,即便我们取得了不错的开头,但仍然无法提前做任何结论,我们也还要不断增加该产品的功能,在合适的时候加大投入,推动其加速增长。如果可以通过几年时间的积累,用户数达到几亿,那么我们就会考虑商业变现的问题。

  苏珊·李:关于2023年资本支出展望和对于明年影响的问题,我们调低预测的原因,在前面也提到过,主要是成本节约,尤其是利用率不高的非人工智能服务器,我们确定了重新分配资源满足其他业务,提升使用效率的方法,2024年的调整主要来自于数据中心项目和服务器交付的延后,这些对于今明两年的资本支出都有影响。

  我们还在做明年的资本支出计划,尚未定案,但是我也谈到过,预计明年的资本支出将高于今年,预计数据中心建设支出将出现增长,处理人工智能工作载荷的服务器投资将增加,处理非人工智能工作载荷的服务器投资也将增加,以支撑公司的持续增长。

  Truist证券分析师Youssef Squali:马克,公司内部有LLaMA开源还是闭源的讨论,你如何看待未来的市场动向?有没有那种看法更有道理,可以保证更高的使用率?苏珊关于三季度的展望,20%是增长预测中点,相比二季度的11-12%是非常大的加速?可否谈谈驱动因素有哪些?四季度和全年的增速是否可持续?

  马克·扎克伯格:我认为开源和闭源人工智能模型将并存,有很多原因造成这种情况。有很多公司的商业模式便是建构模型然后出售使用权,对他们而言,开源将打破其商业模式。

  我们的商业模式不是这样的,我们所建构的模型是产品设计的基础,所以通过共享这些模型可以提升模型的质量,提升与我们合作团队的质量,对于我们提升产品质量来讲是共赢的,所以这两种模式一定是会共存的。

  另外还有安全问题非常值得关注,而且需要我们持续思考,有人说如果人工智能技术超出一定的能力,就可能出现不可控的情况,这样开源的模式就是危险的,我认为很明确的一点是,我们今天还没有到达这个程度,这个行业的从业者有这样的共识,也不确定何时能到达那个阶段。

  的确有人很真诚地相信这一安全风险,并且为此担忧,但也有一些企业有这样的担忧,是因为他们希望人工智能模型以闭源的方式提供给用户,这是他们的商业模式,这也是我们需要留意的一个方面,所以有两方面原因——商业原因和安全原因。

  我相信两种模式会继续并存,因为不同客户会有不同的需求。LLaMA的开源模式,并不意味着我们未来所有的模型也都是一定是开源的,我希望给安全留下空间,也认为如果未来人工智能技术超越了某个阶段,开源可能就不是正确的选择,但从商业模式角度而言,选择开源和非销售的模式,我们同社区的共享就会更简单,也可以帮助更多用户提升产品品质,这是非常健康的行业动态运行模式。

  苏珊·李:关于三季度的加速增长,首先去年三季度公司营收下降4.5%,所以今年三季度的增长基数比较低,而且目前需求也比较稳定,所以增速肯定会更高,另外,汇率方面的有利因素也会推动营收3个百分点的增长,而去年汇率方面的不利因素拖累了1个百分点的增长。最后,我在前面提到过,通过长时间的投资,我们在核心业务的商业变现方面做得已经非常好了,用户参与还将持续提升。

  关于四季度的展望,我们目前还没有办法提供,四季度确实会有一些推动实现同比增长的有利因素,包括去年的低基数,汇率变动相比三季度更大的有利因素,但广告客户需求方面,相比去年有较大波动,可以说我们处在波动期,虽然目前的需求很强,对我们更准确地做预测是有帮助的,但更远期的预测是不容易的,所以四季度的情况可能会有很多种可能。

  加拿大皇家银行资本市场分析师Brad Erickson:我想跟进一个关于资本支出方面的问题,管理层的谈话暗示新产品对于该数额的影响很大,想请管理层谈谈有关情况,另外明年资本支出的增长和营收增长的关联性有多大?

  苏珊·李:明年我们在人工智能领域的投资将主要驱动资本支出的增长,其中有几个方面我们可以分开看,包括赋能排名和推荐系统、支撑内容排名和参与度增长的核心人工智能工作,以及商业变现工作,这部分可以评估我们的投资回报情况,目前的情况是令人满意的,我们将继续适当投资来推动营收增长。但长远来看,我们希望降低资本支出强度。

  另外一个方面是我们此前提到的围绕高级研究和生成式人工智能等新一代人工智能方面的努力,但目前不确定明年的投资规模有多大,采用程度将决定我们的投资水平。如果不需要太多投资,我们就会将资金更多投入到人工智能支持广告业务和提升参与度方面的工作,我们还在制定相关规划。(完)

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